(300602.SZ)1月23日披露的一份收购通告惹起了本钱商场投资者的普遍合怀。根据通告,飞荣达拟以3.8亿元自有或自筹资金收购干系公司江苏中煜橡塑科技有限公司100%股权,此次收购有帮拓展公司正在新能源范围的营业,丰盛和完整物业链树立,进一步延迟公司的继续发达本领和归纳竞赛上风。

　　江苏中煜是一家什么样的公司?飞荣达为何要收购江苏中煜?本次收购对上市公司来说是否划算?本文将逐一剖释。

　　江苏中煜是一家以临蓐和出卖高端橡胶密封件及新能源汽车橡胶成品为主的高新本领企业,公司拥有健康的橡胶成品临蓐链和专业的橡胶资料研发本领团队,先后开拓出了以氟橡胶、三元乙丙、氢化丁腈、氟硅橡胶为要紧资料的密封产物,可满意动力电池、储能电池以及其他行业密封境遇的产物需求。

　　依据强壮的本领上风和商场上风,江苏中煜已正在动力电池、储能电池、热拘束(电机、电控、空调拘束密封)、半导体及新兴智能等范围张开密封资料的商场构造,其橡胶密封圈笼盖国内 TOP 电芯企业,同时也是国内紧急电池厂商的一级密封圈成品供应商,正在配方策画、产物策画、模具加工成立、工艺造备、资料及产物试验等方面,造成了自立研发系统,具备较高的商场竞赛力及产物上风,具有新能源行业内稠密优质客户。

　　从结余本领看,江苏中煜正在近两年庞大的经济境遇下,仍旧依旧着杰出的结余本领。江苏中煜正在2023年及2024年前10月完毕的净利润差别为4409万元和4749万元,净利润率超出25%,且呈稳步上升趋向。该结余数据充盈反应了江苏中煜杰出的谋划处境。

　　从上述讯息能够看出,江苏中煜无论是正在本领、产物、商场客户如故结余本领方面,都是橡胶密封行业的气力企业,其杰出的根基面组成了飞荣达收购根源来由。

　　飞荣达要紧从事电磁障蔽资料及器件、热拘束资料及器件、基站天线及合系器件、防护效力器件、轻量化资料及器件、效力组件等的研发、策画、临蓐与出卖,产物普遍操纵于汇集通讯、数据中央、效劳器、消费电子、新能源汽车、人为智能、光伏储能、医疗及家用电器等范围。而对江苏中煜的收购将有用巩固公司电磁障蔽及热管分析决计划的归纳本领,提拔飞荣达为客户供应特别优质、高效的归纳性一站式效劳,从而对上市公司的主买卖务造成杰出填补。

　　2024年,飞荣达向江苏中煜采购商品营业金额约达 2,850万元,足以表明江苏中煜是飞荣达主买卖务上游物业链上的紧急一环。对江苏中煜的收购有帮进一步完整上市公司物业链。

　　飞荣达鲜明吐露,收购江苏中煜是公司依照营业发达策划做出的谋划决议,合适公司完全策略策划,有帮于完整公司营业构造,有利于公司优化整合物业资源,造成更强改进力、更高附加值的物业链,能够进一步提拔公司归纳竞赛力及商场份额。

　　值得一提的是,因为本次收购将要紧采用自有资金,不发作增发股份,江苏中煜纳入并表后的结余将直接增厚上市公司的每股收益,从而有利于上市公司估值提拔,来日或希望对飞荣达的股东发作回报。

　　飞荣达此次收购江苏中煜需求付出的对价为3.8亿元,对应公司2024年10月31日1.2亿元净资产的市净率为3.17倍;对应公司2023年4,409万元净利润的市盈率为8.6倍,这一估值显明低于A股商场上的同业业上市公司。假如斟酌到江苏中煜2024年的功绩增进情状,打算出的相应市盈率还会更低。

　　被收购方股东还对标的公司来日两年的谋划作出了功绩愿意,愿意江苏中煜2025年和2026年的年度净利润差别抵达5,500万元和5,600万元。上述功绩愿意进一步保险了上市公司及其股东的甜头,也必定水准彰显了被收购方股东对江苏中煜来日谋划远景的决心。

　　总结:从标的公司根基面、协同效应、收购估值、上市公司营业发达、低落上市公司干系营业等各个角度看,飞荣达收购江苏中煜都是一项好的策略采选,有帮进一步巩固上市公司的归纳气力。